올해만 42% 증가, 2025년까지 슈퍼 호황기 온다.

[출처:Pixabay_반도체 시장 2025년까지 슈퍼 호황기가 온다.]

올해만 42% 오른 종목

올해는 미국만 산타랠리가 온 것이 아니라 우리나라의 주식시장도 미국의 산타랠리를 조금은 흉내를 내고 있는 것 같습니다. 특히 삼성전자의 경우 최근에 급격하게 오르면서 이목을 받고 있습니다. 우리나라 사람들은 삼성전자 주주분들이 많이 계십니다. 그래서 삼성전자 주가가 왜 이렇게 움직이고 있는지, 그리고 현재 주가는 적정 주가인지 한번 이야기를 해 보면 좋을 것 같습니다. 이것을 알아야 우리가 주식을 더 살지, 아니면 팔지 결정을 해 볼 수 있을 것 같습니다. 현재 삼성전자가 올해 최고가를 돌파하고 있습니다. 1년 동안 상승률이 42%입니다. 예를 들어 1년 전에 삼성전자를 1천만 원 샀다면 지금 1,420만 원이 된 것입니다. 420만 원의 수익을 낸 것입니다. 오늘 기준으로 78,500원입니다. 이제 거의 8만 전자가 다가오고 있습니다. 삼성전자는 반도체 시장입니다. 그러면 우리가 반도체에 대해 조금 이야기를 나누어 보겠습니다. 메모리 반도체시장에서 HBM 비중이 확대되고 있습니다. HBM(High Bandwidth Memory)은 고대역폭 메모리라고 합니다. AI반도체에 주로 사용되며 현재 HBM비중이 굉장히 확대되고 있습니다. 현재 15억 달러에서 56억 달러로 약 3.7배 정도 시장이 커집니다. 그리고 D램 시장에서 1, 2위를 다투고 있는 삼성전자와 SK하이닉스가 거의 독점하고 있는 시장입니다. SK하이닉스도 똑같은 사업을 하고 있기 때문에 주가가 그동안 많이 올랐습니다. 오늘 141,400원이니까 거의 두 배 정도 상승한 가격입니다. 삼성전자보다 상승폭이 더 좋았습니다. HBM이라는 분야에서 SK하이닉스가 거의 독점적인 수주를 따내면서 굉장히 잘 나가고 있고, 주가가 이것을 반영하고 있습니다.

 

2025년까지 슈퍼 호황기가 온다.

우리나라 D램 시장에서 세계 1, 2위를 다투고 있는 삼성전자와 SK하이닉스에서 주가가 반등을 하고 있는 모습을 볼 수 있습니다. SK하이닉스는 인공지능 반도체에 들어가는 HBM메모리에서 삼성전자보다 현재 더 강점을 나타내고 있기 때문에 주가의 상승폭도 더 높았다고 볼 수 있습니다. SK하이닉스 HBM3E는 2024년 생산량은 이미 완판이 되었습니다. 그리고 지금 2025년 생산물량을 판매 중에 있습니다. 그렇다는 것은 이 시장에 HBM메모리를 찾는 수요가 굉장히 높다고 이해하시면 됩니다. 2025년 판매 수량까지 어느 정도 정해졌다고 하니 SK하이닉스 경우는 내년 매출이 이미 보장이 되었다고 보면 됩니다. 그리고 삼성전자의 경우 현재 반격을 준비하고 있습니다. 지금 HBM3와 HBM3E이 시장에 나와있습니다. 그다음이 이제 HBM4가 나오게 됩니다. 삼성전자가 지금 HBM4 고도화를 추진하고 있습니다. HBM DRAM Die 아래 Logic Die를 미세화 해서 성능을 조금 더 높이겠다고 이야기하고 있습니다 HBM3와 HBM4의 성능차이가 거의 두 배 정도 차이가 날 거라고 합니다. HBM4가 출시되면 아무래도 수요량이 더 많아질 것이라고 예상하고 있습니다. 현재 계획된 양산 시점이 2025년입니다. 그리고 HBM뿐만 아니라 2025년 D램 시장도 역대 최대로 성장할 예정입니다. 2024년 170조(올해보다 66% 성장), 2025년 235조(내년보다 39% 성장) 성장을 합니다. 그렇다면 D램을 판매하고 있는 삼성전자와 SK하이닉스의 매출도 좋아질 수밖에 없는 구조입니다. 그리고 이제 AI반도체라는 것이 있습니다. 2027년까지 9배 성장을 한다고 합니다. HBM이 AI반도체에 들어가는 부품 중에 하나입니다. 그러니까 앞으로 3~5년 정도는 반도체 상승기가 올 확률이 아주 높습니다.

 

그러면 어떻게 해야 할까?

현재 삼성정자의 주가가 78,500원입니다. 지금까지 이야기로 보았을 때 삼성전자는 아마도 8만 전자까지는 충분히 갈 수 있을 것 같다고 생각합니다. D램과 AI반도체 시장이 이렇게 커지고 있으니까 삼성전자와 SK하이닉스는 앞으로도 계속 올라갈 수 있을지 않을까 하는 생각입니다. 그래도 주식이라는 것이 계속 오르기만 하는 것이 아니라 오르락내리락하면서 갈 것입니다. 그러니까 우리는 이제 그래프를 보는 것이 아니라 삼성전자가 D램 시장에서 잘 판매를 하고 있는지, HBM4준비는 잘 되고 있는지, SK하이닉스도 그러한지를 보면서 투자를 해 나간다면 좋을 것 같습니다. 저는 주식은 가능한 적립식 투자를 추천드립니다. 그래야 리스크를 줄일 수가 있습니다. 우리는 주가가 어떻게 될지 예측할 수 없습니다. 우리가 분할해서 투자를 한다는 뜻은 큰 위험을 피한다는 뜻입니다. 투자에서 꼭 지켜야 할 것은 여러분들의 돈을 잃지 않는 것입니다. 워렌버핏의 첫 번 째 투자 원칙과 같습니다. 전 세계에서 투자로 돈을 제일 많이 번 사람이 이야기 한 원칙입니다. 우리도 욕심을 조금 내려놓고, 원칙을 지키면서 투자를 한다면 큰 수익은 아니더라도 잃지 않는 투자를 할 수 있을 것이라 생각합니다. 감사합니다.